C'est comme en 2008, où les banques ne comprenaient pas les risques

Un rapport de Housing Wire. «Il semble que les emprunteurs qui ne s’intègrent pas parfaitement aux critères de prêt de Fannie Mae et Freddie Mac pourraient bientôt manquer d’options s’ils veulent acheter une maison. Au cours de la dernière semaine, bon nombre (sinon la totalité) des plus grands prêteurs spécialisés dans les prêts aux emprunteurs en dehors de la catégorie des prêts hypothécaires qualifiés ont suspendu leurs activités en raison de l'incertitude sur le marché. Et maintenant, il semble que les prêts de la Federal Housing Administration, comme nous le savons, disparaissent également du marché. »

«Scuttlebutt dans le secteur hypothécaire au cours des derniers jours a montré que les prêteurs augmentaient leurs exigences en matière de FHA, et c'est exactement ce qui semble se produire. En fait, il semble que de nombreux prêteurs augmentent leurs scores FICO minimum pour les prêts FHA à 660, ce qui empêcherait une grande partie des emprunteurs d'accéder à un prêt FHA. Pour les prêteurs et le marché secondaire, tout est question de tarification du risque. Ils ne veulent pas prêter à des emprunteurs super-risqués parce que ces emprunteurs sont beaucoup plus susceptibles de faire défaut sur leurs prêts et les prêteurs et les investisseurs finiraient par perdre beaucoup d'argent par prêt. "

«Il y a des millions de personnes qui viennent de perdre leur emploi alors que le coronavirus arrête le pays. Et beaucoup plus de personnes devraient toucher le chômage dans les prochaines semaines. Beaucoup de ces gens n’ont pas d’énormes sommes d’argent en épargne et ce sera un problème pour eux et pour tous ceux à qui ils doivent de l’argent. Cela entraînera probablement des défauts de paiement hypothécaires massifs. Voici comment l'industrie hypothécaire a exposé ce problème dans une lettre envoyée aux décideurs fédéraux plus tôt cette semaine: «  Pour donner une idée de l'échelle, si 25% de la nation reçoit une abstention pour seulement 3 mois, les agents devront couvrir les paiements d’environ 36 milliards de dollars. S'ils le recevaient pendant 9 mois, le coût dépasserait 100 milliards de dollars. »»

Le journal de Wall Street. «Parmi les victimes les plus durement touchées par les difficultés du marché du financement figurent les sociétés d'investissement hypothécaire. Ce qui leur arrive fera la lumière sur ce qui peut être en réserve pour le reste du marché. Une poignée de fiducies de placement immobilier qui achètent des hypothèques ou des titres adossés à des hypothèques, appelées FPI hypothécaires, ont signalé des appels de marge par les banques qui les financent. Ces entreprises sont actuellement doublement exposées au marché. »

"Si les banques sont en effet indulgentes avec les FPI hypothécaires, c'est un signe d'espoir pour la maîtrise des risques pour les entreprises individuelles, pour la gestion des risques des banques et pour le succès de la Fed. Il s'agirait également d'une lecture importante pour les expositions des banques à un éventail beaucoup plus large de prêteurs non bancaires par le biais d'autres formes de levier, telles que le financement d'entrepôt, que les clients utilisent pour financer des prêts jusqu'à ce qu'ils soient vendus via des titrisations. «La liquidation des garanties n’appartient à personne», explique Eric Hagen, analyste chez KBW. "Les banques sont certainement capables de le faire, mais ce n'est pas ce qu'elles veulent faire."

Le World Property Journal. "" Le marché américain du logement est entré dans un territoire vraiment inconnu, secoué par la pandémie de COVID-19 et une contraction économique forte et correspondante qui a déjà fait perdre des emplois à des millions d'Américains "", a déclaré l'économiste de Zillow, Jeff Tucker. "Les taux hypothécaires les plus bas ont apporté un petit soulagement financier aux propriétaires et aux acheteurs, mais cela n'a pas été suffisant pour éviter un ralentissement. La grande question à l'heure actuelle est de savoir dans quelle mesure les mesures prises par les législateurs locaux, étatiques et nationaux aideront à limiter le nombre de saisies dans les mois à venir. »

L'observateur commercial. «Le marché de niche a reçu un choc plus tôt cette semaine lorsqu'une filiale liée, Related Commercial Portfolio, a averti qu'elle pourrait faire défaut sur un paiement obligataire d'environ 200 millions de dollars dû en septembre. La filiale liée, qui a émis une obligation à la Bourse de Tel Aviv, faisait face à des problèmes de liquidité en raison de l'épidémie, a indiqué la société dans ses états financiers de fin d'exercice le 24 mars, et ne serait pas en mesure de refinancer la dette si les conditions du marché ne s'est pas amélioré à temps. Pendant l'appel, un représentant de Related a déclaré qu'il s'attendait à ce que ses locataires résidentiels soient mieux placés pour payer le loyer, car leur inventaire se compose principalement d'unités de luxe. »

The Albuquerque Journal in New Mexico. «Comme dans de nombreuses autres destinations touristiques aux États-Unis, une grande partie du marché du logement de Santa Fe est constituée de locations à court terme. Mais la demande pour ces locations de vacances, comme dans tant d'autres secteurs de l'économie, a chuté de façon spectaculaire. Shane Morris suit le trafic en ligne pour les locations à court terme à travers le pays et a déclaré que le marché s'était évaporé en peu de temps. À Santa Fe, a-t-il déclaré, les recherches sur Internet pour des termes tels que «lieux de séjour à Santa Fe» ont chuté de 97%. "Lorsque vous perdez 97% de vos recherches sur un terme, c'est mortel", a-t-il déclaré. "Ils ont tous cratéré au cours des deux dernières semaines."

«Morris a déclaré que ceux qui possèdent plusieurs unités à court terme seront les plus touchés par le manque de demande. L'une de ces personnes est Mary Ann Kaye, qui possède 12 unités. "Nous sommes passés d'une situation à guichets fermés à une situation de ville fantôme", a-t-elle déclaré. Son entreprise a acheté toutes les unités il y a plusieurs années et les a converties d'appartements en locations à court terme. Maintenant, elle doit trouver comment payer une douzaine d'hypothèques avec peu ou pas d'invités. »

"" Nous avons effectué tous nos paiements pour le mois de mars, mais si cela se poursuit en avril et en mai, ce sera vraiment difficile ", a déclaré Kaye. En réponse à la crise, de nombreux propriétaires de locations à court terme tentent de louer leurs unités de mois en mois pour combler la différence, en répertoriant leurs propriétés sur des sites tels que Craiglist. L'un de ces propriétaires est Brenda Wall, qui a des hypothèques sur deux propriétés qu'elle a utilisées comme locations à court terme. Cependant, la plupart des Néo-Mexicains étant désormais obligés de rester à la maison, elle n'est pas sûre de pouvoir les louer à long terme. Wall a déclaré qu'elle avait retiré la valeur de rachat de l'une de ses polices d'assurance-vie – environ 16 000 $ – pour éviter la forclusion de ses propriétés. »

"Sur la base des statistiques d'une étude de l'année dernière, environ 5% des maisons de Santa Fe étaient répertoriées sur Airbnb en novembre dernier seulement, une grande industrie soutenue par divers gestionnaires, nettoyeurs et autres employeurs. Morris a déclaré que le potentiel de tant de fermetures rappelle la Grande Récession et qu'il s'attend à une augmentation des saisies au cours des prochains mois. "Cela ressemble à 2008, où les banques ne comprenaient pas les risques de prêter de l'argent aux personnes qui possédaient autant de propriétés", a-t-il déclaré. "

Le registre du comté d'Orange en Californie. «Le coronavirus ralentit l'achat de maisons dans le sud de la Californie, les nouveaux contrats de vente signés pour les maisons existantes ayant chuté de 16% la semaine dernière. En examinant les conditions au jeudi 26 mars, ReportsOnHousing a découvert que 10642 nouveaux séquestres ont été ouverts au cours des 30 derniers jours dans les comtés de San Bernardino, Riverside, Orange et Los Angeles, soit une baisse de 16% de la demande par rapport à la semaine dernière. Les vendeurs, d'autre part, n'ont pas réagi de manière négative à toutes les nouvelles sur les coronavirus, répertoriant 23 292 résidences à vendre. La bonne nouvelle, c'est qu'il n'y a aucun signe de panique et de hausse de l'offre. »

Le Marin Independent Journal en Californie. «La pandémie de coronavirus menace de mettre un frein au marché immobilier du comté de Marin alors qu'il entre dans sa saison de printemps normalement chargée, affirment les courtiers locaux. "Nous sommes tous en territoire inconnu en ce moment", a déclaré Thomas Henthorne, un agent de Marin. «Le marché était chaud avant que cela ne se produise. J'ai eu mon hiver et mon début de printemps les plus occupés. Mais maintenant, tout est suspendu. »

De Boston en bordure du Massachusetts. «La New Massachusetts Association of Realtors indique en février comment une baisse marquée des ventes de maisons unifamiliales par rapport à février 2019, mais un marché généralement sain pour les vendeurs en raison d'un manque d'inventaire des maisons disponibles pour les acheteurs. Quant aux prix des maisons unifamiliales, la médiane a augmenté de 4,2% par an en février, à 395 000 $. C'est un point lumineux rare pour les acheteurs, car c'était la première fois en neuf mois que le prix de vente médian était inférieur à 400 000 $. "

The Northwest Arkansas Business Journal. «Des rapports récents inciteraient la plupart des gens à croire que le marché du logement dans le comté de Washington est fabuleux et que tout se vend. Bien qu'il y ait des points lumineux, il existe de nombreuses propriétés qui ne se vendent pas. Les logements étudiants sont trop construits. Nous pouvons déjà voir des signes de ralentissement significatif avec les nouveaux projets de logements méga-étudiants. Nous avons trop de nouveaux appartements de quatre chambres trop chers pour les étudiants aisés de la région de Dallas-Fort Worth, alors qu'en même temps, les inscriptions à l'université ont connu leur première baisse en 20 ans. Et nous voyons moins d'étudiants du Texas. »

«Il y a trop de maisons neuves sur de petits lots dont le prix varie de 500 000 $ à 600 000 $. Associez cette offre excédentaire à des conceptions de constructeur de couleur terre centrées sur le garage qui ressemblent exactement à celles de 2004, et il n'est pas étonnant qu'elles ne se vendent pas. Le design traditionnel est une chose, mais n’avons-nous pas assez de colonnes effilées de style artisan à ce jour? "

«Nous avons trop de maisons de ville à étages multiples en ville. Lorsque vous considérez que l'acheteur typique qui veut vivre à proximité – et qui peut se le permettre – a au moins 55 ans, cela me déconcerte pourquoi les développeurs continueraient à construire des unités étroites avec trop peu de fenêtres et de chambres aux deuxième et troisième étages. Pas étonnant qu'ils ne vendent pas. Les personnes âgées veulent vivre sur un seul étage. »

«Nous avons trop de maisons et de maisons de ville modernes et chères dans le sud de Fayetteville. Lorsque vous optez pour la modernité, vous perdez immédiatement environ 95% du marché pour les personnes qui peuvent se permettre des maisons d'au moins 400 000 $. Lorsque ces unités sont construites dans les zones où le taux de criminalité est le plus élevé, vous perdez la plupart des familles à deux revenus avec enfants qui pourraient réellement se permettre de les acheter. Quand il ne coûte pas plus (et peut-être même moins) par pied carré de vivre dans les banlieues avec les écoles les mieux notées, les conceptions traditionnelles, les grands chantiers et moins de criminalité, il n'est pas étonnant que les vendeurs aient du mal à trouver suffisamment de pionniers urbains pour acheter ces maisons chères au sud de Fayetteville.

"Et quand les constructeurs ici cesseront-ils d'utiliser les systèmes de CVC les moins chers fabriqués, en installant des fenêtres inutilisables dans toutes les chambres, sauf celles où ils doivent s'ouvrir par code, et des colonnes de cèdre grossières sur les maisons qui ne devraient pas les avoir?" Et quand cesseront-ils d'utiliser la fausse roche «peler et coller», ou pire encore, la brique appliquée sur les 2 pieds inférieurs de la maison et des fondations où elle peut créer des problèmes d'eau et pourrir à l'avenir? Dang. Je suis à court d'espace ici. Et je ne fais que commencer. "