Qu'espérez-vous que nous fassions, laissez tout simplement s'effondrer?

Un rapport de PB Monthly en Californie. «Le prix médian des maisons dans le comté de San Diego a dépassé le record précédent pour atteindre un sommet historique de 634 000 $ en juillet. Rich Toscano, associé de la société financière de San Diego Pacific Capital Associates, a déclaré qu’il était difficile d’imaginer un meilleur scénario pour la hausse des prix des logements. Il a déclaré que le marché n'était pas une bulle et que, pour la plupart, les acheteurs et les vendeurs agissaient de manière rationnelle. Cependant, il a déclaré que les facteurs faisant grimper les prix étaient temporaires et pourraient changer au fil de l'année.

Le Los Angeles Times en Californie. «La reprise économique de la Californie s’est nettement ralentie le mois dernier. Le taux de chômage de la Californie est tombé à 13,3% le mois dernier, contre 14,9% en juin. Un an plus tôt, il était de 4%. La situation économique du comté de Los Angeles était particulièrement désastreuse, avec un taux de chômage de 17,5% en juillet, contre 19,4% en juin. Un an plus tôt, il était de 4,4%. «Les commissions de la main-d’œuvre et les agences pour l’emploi locales de Californie signalent une augmentation du nombre de candidats», a déclaré Michael Bernick, ancien directeur du département de développement de l’emploi. «Mais avec les verrouillages économiques, les emplois ne reviennent pas en nombre significatif. En fait, c'est le contraire qui se produit. Les entreprises californiennes continuent d'annoncer leur fermeture définitive. Toute reprise économique que nous avons connue en juin et début juillet est au point mort et une apathie s'est installée. »

«Au cours des trois derniers mois, la Californie a récupéré moins d'un tiers des 2,6 millions de postes perdus en mars et avril alors que la pandémie s'était installée. Et le taux de chômage de l’État reste un point de pourcentage supérieur à son sommet de 12,3% pendant la Grande Récession. »

Du fil du boîtier. «Le marché du logement californien se remet lentement des retombées du COVID-19, car beaucoup fuient l'État pour plus d'espace à l'intérieur des terres. Cependant, le nombre de maisons vendues dans le Golden State a atteint son plus haut niveau en plus de deux ans et demi en Juillet, selon la California Association of Realtors et le prix médian des maisons a établi un nouveau record. »

«La CAR a noté que le changement dans la composition des ventes de maisons en Californie était un facteur qui a fait augmenter le prix médian des maisons – les ventes de propriétés à prix plus élevé ont continué de dépasser les ventes de maisons à bas prix.»

"" Les ventes plus fortes de propriétés à prix plus élevé continuent de propulser le prix médian des maisons dans tout l'État, car ceux qui ont tendance à acheter des maisons plus chères sont moins touchés par la récession économique ", a déclaré l'économiste en chef de la RCA, Leslie Appleton-Young. «  La forte demande dans les communautés de villégiature est une autre variable qui alimente l'augmentation des prix des maisons, car une nouvelle vague de travailleurs éloignés quitte les villes à la recherche de plus d'espace et d'un mode de vie plus sain dans ce qui était autrefois le marché des résidences secondaires / de vacances. ''

De KTVB dans l'Idaho. «Alors que de nombreuses entreprises et industries luttent pour rester à flot pendant la pandémie de COVID-19, le marché du logement de Treasure Valley ne ralentit pas. En fait, de nouvelles données de Boise Regional Realtors montrent que le logement dans le comté d'Ada a battu plusieurs records au cours du mois de juillet. Michelle Bailey, présidente de BRR, a déclaré à KTVB que la raison de cette augmentation était simple: l'offre et la demande. »

«En fin de compte, la demande des acheteurs continue de dépasser l'offre de maisons à vendre, ce qui fait grimper les prix», a-t-elle déclaré. «C’est aussi la combinaison des ventes. Nous avons plus de maisons neuves vendues à des prix plus élevés et plus de maisons existantes vendues, de sorte que cette combinaison fait grimper les prix. »

De Fox 10 Phoenix en Arizona. «La région de Phoenix fait à nouveau la une des journaux pour un marché du logement chaud, à la fois en termes de ventes de maisons et de locations de maisons. Les ventes à domicile dépendent de l'économie, qui dépend du virus. «Le plus gros type de question sans réponse est ce qui se passe avec tous ces propriétaires qui sont indulgents?», A déclaré l'économiste Jeff Tucker de Zillow. «Il s’écoule des 12 mois au compteur. Vont-ils alors être des vendeurs motivés? Ceux-ci jetteraient vraiment de l'eau froide sur le marché du logement, peut-être l'été prochain. »

L'échange d'actualités immobilières au Canada. «J’ai déjà écrit au sujet de mes deux voisins qui ont récemment vendu chacun leur maison pour 200 000 $ et 300 000 $ sur demande après que des guerres d’enchères ont éclaté dans mon ancien quartier de Westboro à Ottawa. La maison de classe moyenne que ma femme et moi avons achetée pour ce qui semble maintenant être une chanson au milieu des années 80 est aujourd'hui une propriété à sept chiffres et sa valeur continue de grimper. Pendant ce temps, les développeurs continuent de lancer et de déposer des demandes de plans de site pour des projets le long du tracé actuel et futur du système de TLR d'Ottawa. »

«Promenez-vous en voiture 20 ou 40 minutes après la banlieue d’Ottawa et les agents immobiliers des collectivités de 6 000 à 12 000 habitants expliquent comment un exode de personnes de la ville fait grimper la demande de logements et vend des prix comme jamais auparavant. Est-ce que certaines des activités que nous constatons sur les marchés du logement à travers le pays sont des achats de panique inspirés par une pandémie? Indubitablement."

Tiré de The Record au Canada. «Le marché canadien de l’habitation a brisé des records en juillet malgré l’incertitude économique entourant la pandémie du COVID-19 – et à l’approche de la saison de l’immobilier, généralement chargée, à l’automne, les experts sont divisés sur la poursuite du boom. Rachel Gagnon, une courtière immobilière basée à Ottawa, a déclaré qu'elle avait vu la pression exercée sur les acheteurs d'une première maison, qui tentent d'entrer sur le marché maintenant alors qu'ils peuvent se permettre une hypothèque, même si cela maximise leur pouvoir d'emprunt. "

«Et les restrictions de voyage liées au COVID-19 ont entraîné un ralentissement de l'immigration et une diminution de la demande des acheteurs de biens immobiliers à la recherche de propriétés locatives pour les touristes ou les étudiants. L'incertitude signifie qu'un ralentissement de la chute est possible, a déclaré Bethany King, chef d'équipe chez Century 21 Millennium Inc. Brokerage à Brampton, en Ontario. Alors que certains prêteurs offrent des remises en argent, les attentes en matière de prêt ont également changé, a déclaré King. Par exemple, certains prêteurs considèrent que les travailleurs essentiels ont une meilleure sécurité d'emploi en cas de deuxième vague de COVID-19. »

«Ce sont les choses qui ont des investisseurs qui sont des gens ordinaires – pas des millionnaires qui ont des tonnes et des tonnes de propriétés, et qui encaissent – se préparant au pire», a déclaré King.

«Kean Birch, professeur agrégé à l'Université York, a déclaré qu'il surveillera la prolongation ou la fin des reports de paiement hypothécaire. «Je trouve inquiétant que les prix des logements continuent d’augmenter. La raison en est que nous ne savons pas ce qui va se passer une fois que le report du paiement hypothécaire prend fin, et les conséquences pourraient en fait être dramatiques dans tous les domaines. Et cela pourrait aussi être très inéquitable », a déclaré Birch."

«Evan Siddall, directeur général de la Société canadienne d'hypothèques et de logement, a écrit une lettre plus tôt ce mois-ci dans laquelle il prévoyait une baisse des prix des maisons,« même face à l'activité récente, qui semble être le résultat de taux d'intérêt très bas et une forte réduction des nouvelles inscriptions. Nos projections ont toujours anticipé un impact différé: un affaiblissement à la fin de 2020 et 2021 une fois que les aides publiques au revenu se dissiperont », lisez la lettre."

The Shepherd of the Hills Gazette. «On a beaucoup écrit sur les conséquences économiques du covid-19, mais, tout comme dans de nombreuses analyses de la Grande Dépression et de la crise de 2008, les années d'accumulation de dettes précédant l'événement n'attirent pas l'attention qu'elles méritent. Covid-19 – ou pour être plus précis, le verrouillage – a déclenché une liquidation en cascade de la bulle de la dette qui se construit depuis une génération.

«Lorsque les banques centrales fixent les taux d'intérêt, cela fausse fondamentalement les mécanismes de tarification des marchés du crédit, tout comme la fixation des prix dans d'autres parties de l'économie. Nous ne sommes pas surpris lorsque le gouvernement fixant le prix des denrées alimentaires au Venezuela conduit à des pénuries alimentaires, nous ne devons donc pas être surpris que des taux d'intérêt de 0% conduisent à une pénurie de rendement pour les investisseurs, conduisant à une bulle de la dette mondiale de 250 billions de dollars.

«Avec chaque vague de taux d'intérêt artificiellement bas, générant des effets monétaires de plus en plus distorsifs, la qualité des obligations a chuté de façon concomitante, comme le montre la recherche de l'Organisation de coopération et de développement économiques en 2019. Nous en sommes maintenant au stade où une dette de faible qualité, plutôt que d'être l'exception, s'est métastasé dans une grande partie de l'économie. »

«Alors que la qualité de la dette a chuté, nous avons assisté à une prolifération de sociétés dites zombies. Les recherches de la Banque des règlements internationaux ont montré une croissance cyclique des entreprises zombies de 2% des entreprises à la fin des années 1980 à 12% en 2016, correspondant empiriquement aux vagues de taux d'intérêt artificiellement bas. Le «coup de pouce» de l’économie est le même poison qui aggrave la situation. Des taux d'intérêt artificiellement bas envoient de faux signaux de prix aux marchés: la dette augmente, l'épargne diminue et les ressources sont dirigées des utilisations productives vers des secteurs plus sensibles aux taux d'intérêt et alimentés par la dette (y compris, bien sûr, la spéculation financière). »

«Lorsque je donne des séminaires aux banques centrales, à l'OCDE et ailleurs, je fais valoir que les taux d'intérêt devraient être fixés par le marché plutôt que par les banques centrales et que les taux d'intérêt à 0% ont aggravé les choses depuis 2008. L'une des réponses était intéressante. : "Qu'espérez-vous que nous fassions, laissez tout simplement s'effondrer?"

De ABC News en Australie. «Les hauts dirigeants de la banque centrale australienne ont riposté aux reportages d’ABC qui ont révélé à quel point la vision désastreuse du marché du logement détenue par certains membres du personnel de la Banque de réserve se heurtait à l’image optimiste que les représentants de la banque avaient présentée en public. Les e-mails internes, obtenus à l'aide du processus de liberté de l'information (FOI), montrent comment le personnel de la Banque de réserve d'Australie a tenté de cacher les noms du personnel dans des documents qu'il avait été forcé de divulguer.

«Le personnel a ensuite cherché des journalistes« réceptifs »pour raconter leur version de l’histoire, en utilisant l’offre d’une entrevue officielle avec un dirigeant de banque. En juin, des documents de la banque centrale australienne, y compris de nombreux «  hautement restreints '', ont montré que les économistes de la Banque de réserve envisageaient d'exhorter le gouvernement fédéral à fermer le secteur immobilier, «  interrompant '' les ventes de maisons établies pour éviter les perceptions d'un coronavirus inspiré. krach du marché du logement. »

«Le problème est que cela entrera dans le folklore et qu’un jour l’histoire montrera que nous avons arrêté la publication des prix de l’immobilier pendant un certain temps!», A écrit le secrétaire de la Reserve Bank of Australia, Anthony Dickman.

«Si vous lisez le matériel, il s’agit d’une discussion entre économistes sur la façon d’interpréter les données sur les prix des logements. Ce n’était pas une recommandation politique », a déclaré le gouverneur adjoint (système financier) Michele Bullock. Cette «discussion entre économistes» s’est centrée sur les craintes d’un effondrement du prix du logement si grand – ou sur les perceptions d’un seul – qu’un économiste de la Reserve Bank a envisagé de demander aux entreprises privées de cesser de parler aux Australiens de la chute des prix de l’immobilier. »